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“指数基金”是什么?附指数分类!

2019年03月14日 08:30:59 3068胡瑞微讲堂

虽然很多投资者常说的“指数基金”是指“股票基金”,但其实指数基金与股票基金是一种包含关系。那么指数基金是什么?指数基金有哪些分类?这期007理财网分享一篇关于“指数基金”的入门分类知识。

“指数基金”是什么?附指数分类!

  指数基金是跟踪对应指数走势的一类基金。也就是说,要先有了指数,才会有对应的指数基金。那么不同的指数,都是怎么产生的呢?而今天继续给大家科普一下指数的分类(也就是指数基金的分类)。

  一、按照资产类别来分类

  以前我们讲基金的时候,说到基金就好像是一个容器,在里面装不同的东西,就会提现出不同的特性。同样,指数也是如此,不同的指数跟踪不同的标的,所展现出来的特性完全不同。因此,我们首先可以把指数按照跟踪标的来分类(也就是根据资产类别来分类的)。我们可以把指数分为:

  1、股票指数:

       我们经常说的,定投投资指数基金,其实指就是定投股票型指数基金。比如说,沪深300指数、上证50指数、创业板指数等等,所有跟踪股票市场的指数,都是股票指数。而跟踪这些指数的基金,也就是股票型指数基金。而我们后面要讲的根据选样标准来分类,也都是在股票指数当中再细分的分类方式。

     2、债券指数:

       是反映债券市场价格总体走势的指数。目前我们国内有债券ETF,跟踪的标的有10年期国债、5年期国债及城投债等等,但是整体规模还比较小,场内的流动性不足。

  3、商品指数:

       跟踪同质化可交易的商品的价格走势。比如说,黄金、原油、白银等等。对应的指数基金就有黄金ETF、白银LOF、石油LOF商品指数基金。

     4、海外指数:

       跟踪主要海外股票市场的指数。比如跟踪美国股市的标普500指数、纳斯达克指数、跟踪香港股市的的恒生指数等等。同样也会有对应的指数基金。

  二、按照选样标准来分类

  在所有的指数基金中,我们接触最多的,也就是股票型指数基金了。前面说了,股票型指数基金,都是跟踪对应的股票指数的基金。而其实股票基金还可以进行细分。大家听得最多的,就是宽基指数和窄基指数。宽基指数,没有限定特定的范围,从整个市场来选择投资标的,比如说沪深300指数,恒生指数等等,这些都是宽基指数。窄基指数,是限定了选股范围,从特地的范围内来选择投资标的指数。比如行业指数,主题指数等等。

  不过这种分类方式比较笼统。我们可以更加细分的,将股票指数分为:

  1、综合指数:

反映整个市场所有股票的整体走势,比如说上证综指,深圳综指,创业板综指等等。

       2、规模指数:

       根据股票市值来选择成分股,对应的指数,反映同等量规模公司股票价格的走势。比如说沪深300指数,反映沪深两市市值规模前300只股票的价格走势。中证500指数,反映的是沪深两市,市值排名前301-800的公司股票。

  3、风格指数:

       根据股票的风格和特征,通常来说吧股票分为成长和价值两种风格。而且,还可以进一步细分,分为大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值等等等。

       4、行业指数:

       根据公司的主营业务进行分类,表现一个行业的股票走势。比如消费行业、金融行业、医药行业、能源行业等等。

  5、主题指数:

       是根据经济的长期发展趋势来作为股票的选择标准,并将受益的相关产业和上市公司纳入投资标的。比如说,环保指数、养老指数、一带一路指数等等。

       6、策略指数:

       采用各种加权方式,比如说基本面加权、财富加权、固定权重加权等等。比如,基本面指数、沪深300低波指数、红利指数等等。

  三、按照编制机构来分类

  我们所投资选择的指数,其实都是由对应的机构和公司制定的。而目前国内开发指数的机构主要有2类,一类是证券交易所,一类是指数公司(其实指数公司也是证券交易所投资的)。

  上海证券交易所发布的指数,也就是上证系列指数,比如说上证综指,上证50等等这一系列的指数,都是上海证券交易所。不过,上海证券交易所编制的指数,只有在上海证券交易所上证的公司,没有包含在深圳证券交易所上市的公司股票。

  深圳证券交易所发布的指数,也就是深证系列指数,比如说深成指、创业板综合指数等等。同样,这个系列的指数,也是只包含了在深圳证券交易所上市的公司股票,没有包含在上海证券交易所上市的公司股票。

  那么有没有同时包含了在上海证券交易所上市的公司股票,也包含了在深圳证券交易所上市的公司股票的指数呢?有的!那就是中证系列指数,是由中证指数有限公司编制的。中证指数有限公司,它、是上海证券交易所和深圳深圳证券交易所投资的专门做指数编制的公司。我们常见的沪深300指数、中证500指数都是由它编制的。

  除此之外,还有一些海外的指数公司。比如标普公司,道琼斯指数公司,香港的恒生指数公,摩根士丹利等等。而国内的指数公司也是在发展当中,比如我有看到香港证券交易所和上交所、深交所联合成立了中华证券交易有限服务公司,也在推出了中华系列指数。

  好的,关于指数的分类主要就是这些内容。今天的内容非常干,希望能够帮助到做指数基金投资的朋友。