最近半年，叱咤A股的野蛮人“宝能”，旗下有一款重磅炸弹名前海人寿“万能险”频繁曝光。于是很多人问“万能险”万能寿险是什么鬼?今天007理财网整理了来自于微信公众号 ：梁健说险
通过这篇文章，帮助大家理解什么是万能险，万能险的优点、万能险的风险等。在回头看，为什么保监会、证监会都会纷纷出文件限制、封杀它。
可能受代理人“熏陶“久了，即使我解释了万能寿险的局限性，TA也始终不认可，因为”万能险“给人的感觉太好了，这也多得广大代理人画的饼够大呀。
何谓“万能险”
万能险就是在寿险的功能上加一项理财功能，投保人所交保费被分成两部分：一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资。万能寿险主要投资国债、企业债、大额银行协议存款、证券投资基金等，设有保底收益，存取灵活，收益稳定。
万能险的优点
1、收益较高，万能险一般承诺在5年内给予每年2.5%左右的保底收益，高于保底利率以上的收益按一定比例分。但需要注意的是，所谓保证的收益并不是按保费乘以收益率得到的利润，而是扣除费用、保障成本、剩下的部分拿来投资得到的收益。
2、调整灵活，在人生不同阶段，根据保障需求和财力状况，可以调整保额，保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让钱发挥最大作用。
3、费用透明，万能险所缴保费扣除初始费用、保障成本和进入投资账户的比例都会有明确说明。
“万能险”有么风险?
平时我们了解到的重疾险或传统寿险，都是随着年龄增长，保费越贵，对不对?而万能险就与众同了，不管您多大年纪，也不论性别，保费都可以固定为一个数额或者直接你自己定，而且保额也是完全一样!好神奇的感觉。以下图为栗子：
同样的保障额度(比方说上图的15万)，买一份万能险您可以花6000，也可以花5000,4000，或是7000,8000，随便您加，有钱多交点，没钱少交点，方便吧?
交费期限也不固定，交10年8年，20年，随便您，哪天手上钱紧张，当年不交，来年继续交也行，灵活吧?
同样的保费(比方6000/年),您可以选择保额15万,可以10万,可以20万,也可以30万甚至更多,简单吧?
帐户里面的钱随时可取,交了3年,5年,保险,想换车了,还差个1万多,直接从帐户里面提点钱出来,跟银行一样,快捷吧?
哪天突然来了一笔横财,又不想被老婆发现,直接追加到万能帐户里面去,跟私房钱罐一样,好用吧?
除了以上的这些，万能险还有结算利率，保底1.75，一般都可以达到4%左右，比起银行还要高呢，爽吧?
说道这，你是否感觉万能险很万能?先别着急，做结论前看下万能险到底是怎么运作的。
如上图，客户交的保费到保险公司，这些钱包括了两部分：帐户值与初始费用。初始费用是送给保险公司的(你就别想拿回了)，而帐户值又会分成三部分：保单管理费、保障成本和投资帐户(俗称滚利帐户)。保障成本也就是为了保障(15万)额度所需付出的保险金。保单管理费与保障成本还是送给保险公司的，客户真正得到利益是投资帐户的钱和约定的保额(例如上面的栗子保15万)。
接下来再看看，交的保费到底值不值。
按合同规定，万能险的初始费用是根据年份变化的，基本如下：
从上图可看出，6000元以下的部分，初始费用是非常高的，但交费期越久，初始费就越低。
另外，超出6000的那部分，初始费是维持5%不变的，因此，我常说，万能险相对于经济能力好的会更有利，这是题外话，我们接着看图，假设你所缴的费用就是只有6000元。
从上图可算出：缴费5年，平均初始费用22%!缴费10年，平均初始费为13.5%!
那么假设一位30岁女性客户，10年缴费，每年缴费6000，保额10万，总交保费6万。那么初始费就是6万*13.5%=8100元，另外保障成本560元，则购买这个产品10年的主要现金流如下：
暂时不说利息有多少，客户投资帐户本金有51340元可以拿回来的。而这个合同的保障额度是10万，也就是说，客户花了8100元的费用+560元保障成本=8660元，买了一个10年期，保额10万的定期寿险。
那么，这个定期寿险真正的市场价格是多少呢?现在答案揭晓。是每年交60元!10年是600元，就有10万的保额了。
这个很万能的产品，让你花了8660元，买了一个市场价格600元的保险。14倍!
可能有人说了，怎不说说投资所得收益，这个产品收益也不少吧，呵呵，这个更坑人呢。
保险公司会定期在官网公布结算利率，比如年化收益3.5%、4%等。很多客户认为这个【公布结算利率】就是客户得到的【真实投资收益率】，事实并非如此。
因为公布结算利率是基于扣除了初始费用之后的，不是基于【投资本金】。以公布收益率6%的投资为例子，说明一下初始费用对投资收益的影响：
【真实收益率】是基于投资本金(100元)计算的，而【公布收益率】是基于扣除了初始费用以后的钱(99元、98元、90元)计算的。
咱们可以这么考虑，我们可以买一个保障+投资组合的万能险;也可以是保费买一个纯保险，剩余的钱用于自已投资，这部分钱也可看做是万能险的【投资本金】。因为这相当于把保险部分剥离了，剩下的是一个纯投资合同。把这两种方式分别对比一下就知道差别了。
还是以30岁女，每年缴费6000，缴10年，保额10万为例。测算如下：
万能险【公布利率】4%，10年后账户余额6.3万。但如果投资、保险分开买，同样是4%收益，10年后投资余额7.4万。
根据上面所述的，这个万能险投资本金不是6000，因为这里包含保障成本，但我们把纯保险的钱(每年60元)扣除后，剩下的每年5940元就可以看做是这个万能险的【投资本金】了。每年5940元投资本金投资，投资收益只需要1.1%，10年后就可以达到6.3万。也就是说，这个【公布结算利率】是4%的产品，【真实收益率】只有1.1%!
由于很高的初始费用。该产品真实投资收益率永远达不到公布的结算利率(4%)!
到这里你总算明白了，原来“万能险”并不“万能”，它更适用于大资金的理财。如果是想做保障用途的，应该专款专用购买纯保障型的产品，提高杠杆率。
声明：这篇文章后期经过简七理财作者整理，我们发布出来，“万能险”万能保险不万能！帮助各位投资者加深对理财产品的概念认识。提高风险防范观。